Rapporto Tra Magazzino Prezzo E Options

Le opzioni sono un'indicazione ciò che un particolare segmento del mercato (chi si occupa molto in opzioni) pensa che accadrà. (E solo perché la gente pensa che, doesnt significa che sarà) Tenendo presente, tuttavia, che le persone che scrivono-chiamate coperte possono causa così semplicemente come parte di una strategia volta a mitigare il rischio di ribasso a scapito di limitare potenziale di rialzo. La presenza di più persone che offrono le opzioni è quello di un grado un'indicazione stanno pensando il prezzo scenderà o tenere costante, dal momento che è a tutti gli effetti la scommessa che stanno facendo. OTOH le persone che comprano queste opzioni stanno facendo la scommessa opposta. così chi può dire che sarà giusto. L'equilibrio tra i due e come influisce il prezzo delle opzioni potrebbe essere presa come indicazione di sentimento del mercato (all'interno del mercato delle opzioni) per quanto riguarda la direzione futura dello stock rischia di prendere. (Ho appena notato che il Blackjack postato il Forumula che può essere utilizzato per modellare tutto questo) Per affrontare l'ultima parte della tua domanda vuol dire che andrà inferiore direi questo. La misura in cui tutto questo mette pressione effettiva sul titolo dello strumento sottostante è molto discutibile, dal momento che molti (probabilmente la maggior parte) le persone che operano in un magazzino mai guardare a ciò che le opzioni per tale stock stanno facendo, ma basare la loro decisione su altri fattori come la storia dei prezzi, quantità di moto, i fondamentali e recenti notizie sulla società. Presumere che le azioni nel mercato delle opzioni avrebbero messo pressione su un prezzo delle azioni, si avrebbe bisogno di credere che una frazione signficant degli acquirenti e venditori sono stati prestando attenzione al mercato delle opzioni. Quale potrebbe essere il caso di alcuni Quants, ma probabilmente non per un sacco di altri acquirenti. E si potrebbe sostenere anche allora che i due gruppi, quelle opzioni di trading, e gli stock di negoziazione, sono entrambi guardando le stesse informazioni per rendere le loro previsioni del probabile futuro per lo stock, e, quindi, anche se esiste una correlazione tra ciò che il prezzo delle azioni non in relazione alle opzioni, non c'è vera causalità che può essere stabilita. Ci sarebbe, infatti, prevedere che, data l'accesso alle stesse informazioni, entrambi i gruppi sarebbero in linea di massima essere intraprendere azioni parallele simili a causa di venire a conclusioni simili per quanto riguarda il prezzo futuro del titolo. Ciò che è molto più probabile per fare pressione sul prezzo sarebbe solo il numero di taglio di acquirenti o venditori, ma anche (soprattutto perché abrogazione della norma uptick) qualcuno che sta cercando di guidare attivamente verso il basso il prezzo tramite un sacco di corto circuito a prezzi progressivamente più bassi . (Qualcosa che si presume essere stata effettuata da alcuni gestori di hedge fund nel corso di incursioni di orso su particolari aziende) risponde 12 agosto 11 a 18:56 I prezzi delle opzioni in grado di prevedere l'ampiezza del movimento del sottostante, ma non se il sottostante sta andando verso l'alto o verso il basso. Un prezzo opzione dà una volatilità implicita di un sottostante. Quel numero IV aiuta a prevedere un intervallo per il prezzo del sottostante nel corso dei prossimi giorni, mesi, fino a un anno. risposto 7 marzo 15 a 15:58 tua risposta 2017 Stack Exchange, IncOption prezzo-Volatilità relazione: evitare sorprese negative Sia che stiate progettando di acquistare una opzione put o call. si paga per sapere di più che l'impatto di un movimento del sottostante sul prezzo delle opzioni. Spesso i prezzi delle opzioni sembrano avere una vita propria, anche quando i mercati si muovono come anticipato. A ben vedere, tuttavia, rivela che un cambiamento della volatilità implicita è di solito il colpevole. Mentre conoscere la volatilità effetto ha sul comportamento dei prezzi opzione può aiutare cuscino contro le perdite, si può anche aggiungere un bel fx di mestieri che stanno vincendo. Il trucco è quello di capire il prezzo volatilità dinamica - il rapporto storico tra cambi di direzione dei cambiamenti di fondo e di direzione della volatilità. Fortunatamente, questo rapporto nei mercati azionari è facile da capire e abbastanza affidabile. (Per appoggiarsi più sulla volatilità dei prezzi, controllare il prezzo volatilità Vs. Leverage.) Il rapporto un grafico di prezzo del SampP 500 e l'indice di volatilità implicita (VIX) per le opzioni che il commercio on-Prezzo Volatilità il SampP 500 mostra che vi è un inverso relazione. Come mostra la Figura 1 mostra, quando il prezzo del SampP 500 (trama in alto) si muove in basso, la volatilità implicita (grafico in basso) si sta muovendo più in alto, e viceversa. (I grafici sono uno strumento essenziale per il monitoraggio dei mercati conoscere la tabella che molti investitori utilizzano per interpretare la volatilità e fare trading tempestivi leggere Gamma Bar Charts:. A Different View dei mercati.) Figura 1: SampP 500 chart prezzo giornaliero e volatilità implicita (VIX) grafico dei prezzi quotidianamente. Prezzo e VIX si muovono inversamente. L'acquisto di chiamate al fondo del mercato, ad esempio, ammonta a pagare i premi molto ricchi (carichi di volatilità implicita) che possono evaporare come i timori del mercato diminuiscono con rialzi dei mercati. Ciò compromette spesso gli acquirenti di chiamata prestazioni profitto. Fonte: create utilizzando le opzioni OptionVue5 software di analisi gli impatti di prezzo e variazioni di volatilità su Opzioni La tabella seguente riassume le dinamiche importanti di questo rapporto, indicando con e - segni come il movimento nel movimento di base e associati della volatilità implicita (IV) ciascuno impatti del quattro tipi di posizioni definitive. Per esempio, ci sono due posizioni che hanno in una particolare condizione, il che significa che sperimentano impatto positivo sia di prezzo e volatilità cambiamenti, rendendo queste posizioni ideali in quella condizione: puts lunghi sono influenzati positivamente da un calo SampP 500, ma anche dalla corrispondente aumento della volatilità implicita, e brevi mette ricevere un impatto positivo sia dei prezzi e della volatilità, con un aumento del SampP 500, che corrisponde ad un calo della volatilità implicita. (Imparare la volatilità effetto ha sui prezzi delle opzioni verificare il prezzo-volatilità di relazione:.. Evitare sorprese negative) Tabella 1: Impatto dei prezzi e volatilità modifiche delle posizioni lunghe e corte. Un segno indica un impatto positivo e - marchio indica un impatto negativo. Quelli contrassegnati con indicano la posizione ideale per la data condizione di mercato. Ma in senso opposto alle loro condizioni ideali, la lunga put e short put esperienza la peggiore combinazione possibile di effetti, segnato da -. Le posizioni che mostrano una combinazione mista (- o -) ricevono un impatto misto, vale a dire il movimento dei prezzi e variazione dei lavori volatilità implicita in modo contraddittorio. Qui è dove si trovano i tuoi sorprese volatilità. Ad esempio, dire un trader si sente il mercato è diminuita di un punto in cui è ipervenduto e dovuto per almeno un raduno contro-tendenza. (Vedi Figura 1 in cui una freccia indica un aumento SampP 500.) Se il commerciante anticipa correttamente la svolta in direzione del mercato (cioè, raccoglie un fondo di mercato) per l'acquisto di un'opzione call. lui o lei può scoprire che i guadagni sono molto più piccoli o addirittura inesistente dopo lo spostamento verso l'alto (a seconda di quanto tempo è trascorso). Ricordate dalla tabella 1 che una lunga chiamata soffre di un calo della volatilità implicita, anche se beneficia di un aumento del prezzo (indicato da -). E La figura 1 mostra che i livelli VIX immergono come il mercato si muove più in alto: La paura è in diminuzione, che si riflette in un VIX in declino, che porta al calo del livello di premio, anche se l'aumento dei prezzi è sollevamento prezzi premium chiamata. Chiamate a lunga a Bottoms mercato sono costosi Nell'esempio di cui sopra, l'acquirente chiamata mercato-bottom finisce per l'acquisto di opzioni molto costosi che in effetti hanno già scontato in un movimento di mercato verso l'alto. Il premio può diminuire drasticamente a causa della caduta dei livelli di volatilità implicita, contrastando l'impatto positivo di un aumento di prezzo, lasciando l'acquirente ignaro chiamata seccata sul perché il prezzo non ha apprezzato come anticipato. Le figure 2 e 3 mostrano questa dinamica deludente con prezzi teorici. Nella figura 2, dopo una mossa veloce del sottostante fino al 1205 dal 1185, vi è un profitto su questo ipotetico febbraio 1225 lungo chiamate out-of-the-money. La mossa genera un profitto teorico di 1.120. Figura 2: profitloss lungo chiamata con nessun cambiamento della volatilità implicita. Fonte: create utilizzando le opzioni OptionVue5 analisi software, ma questo profitto non si assume alcuna variazione della volatilità implicita. Nel fare un acquisto chiamata speculativa nei pressi di un fondo del mercato, la sua lecito ritenere che almeno un calo di 3 punti percentuali della volatilità implicita si verifica con un rimbalzo del mercato di 20 punti. La Figura 3 mostra il risultato dopo la dimensione volatilità viene aggiunto al modello. Ora il profitto dal 20-punto di spostamento è solo 145. E se nel frattempo si verifica un po 'di tempo-valore di decadimento, allora il danno è più grave, indicato dalla riga successiva profitloss inferiore (giorni T9 in commercio). Qui, nonostante la mossa più alto, il profitto si è trasformata in perdite di circa 250 Figura 3: profitloss lungo chiamata con calo di tre punti percentuali della volatilità implicita. Fonte: create utilizzando le opzioni OptionVue5 software di analisi Un modo per ridurre i danni da variazioni di volatilità in un caso come questo è quello di acquistare un call spread toro. i commercianti più aggressivi potrebbero voler stabilire mette corti o spalmare, che hanno un rapporto con un aumento di prezzo. Si noti, tuttavia, che un calo dei prezzi ha un - impatto per i venditori put. il che significa che le posizioni soffriranno non solo dal calo dei prezzi, ma anche l'aumento della volatilità implicita. Mette lunghi Al top del mercato sono a buon mercato ora permette di dare un'occhiata a l'acquisto di una lunga put. Ecco la scelta di un top di mercato inserendo una lunga put ha un vantaggio rispetto la scelta di un fondo del mercato inserendo una lunga chiamata. Ciò è dovuto al fatto lunghe mette hanno un rapporto di priceimplied variazioni di volatilità. Nella figura 4 e 5 di seguito, abbiamo istituito un ipotetico out-of-the-money febbraio 1125 lungo put. Nella Figura 4, si può vedere che un rapido calo del 20-point nel prezzo a 1165 senza alcun cambiamento della volatilità implicita porta ad un utile di 645. (Questa opzione è più distante dal denaro, quindi ha un delta più piccolo. Conduce a un guadagno più piccola con una mossa di 20 punti rispetto alla nostra opzione 1225 chiamata ipotetica, che è più vicino al denaro) Figura 4:. lungo messo profitloss senza alcun cambiamento della volatilità implicita. Fonte: create utilizzando le opzioni OptionVue5 software di analisi Figura 5: lungo messo profitloss con l'aumento della volatilità implicita di tre punti percentuali. Fonte: create utilizzando le opzioni OptionVue5 software di analisi Nel frattempo, guardando figura 5, che mostra un aumento della volatilità implicita di tre punti percentuali, si vede che il profitto ora aumenta a 1.470. E anche con il decadimento del valore di tempo che si verificano a giorni T9 nel commercio, il profitto è quasi 1.000. Pertanto, speculando sui declini del mercato (vale a dire, cercando di scegliere un top) con l'acquisto di opzioni put ha un built-in bordo volatilità implicita. Ciò che rende questa strategia più interessante è che al top del mercato, la volatilità implicita è in genere a livelli estremamente bassi, quindi una put acquirente sarebbe l'acquisto di opzioni molto economici che dont hanno troppi rischi di volatilità incarnata nella loro prezzi. La linea di fondo Anche se prevedere correttamente un rimbalzo del mercato e tentativo di trarre profitto con l'acquisto di un opzione, non può ricevere i profitti che ti aspettavi. Il calo della volatilità implicita a rimbalzi di mercato può causare sorprese negative contrastando l'impatto positivo di un aumento di prezzo. D'altra parte, l'acquisto mette a cime di mercato ha il potenziale per fornire alcune sorprese positive come la caduta dei prezzi spingono livelli di volatilità implicita più elevati, l'aggiunta di profitto potenziale aggiuntivo per una lunga put comprato molto a buon mercato. Essendo a conoscenza della dinamica dei prezzi volatilità e la sua relazione alla posizione di opzione può influenzare in modo significativo le prestazioni di trading. (Per ulteriori informazioni su questo argomento, leggere il nostro tutorial: Opzione Volatilità: Previsione grandi movimenti di prezzo.) Mi considero un investitore ragionevolmente informato, ma oggi è stato spazzato via dal fatto che non sapevo che un prezzo scorte è diminuito dalla quantità di il suo dividendo. Per usare un esempio concreto (questi numeri sono più o meno corretti ma non esigere al centesimo): Nokia (NOK) ha chiuso a 9.31 di ieri, e ha pagato un dividendo 5. Così il suo prezzo di apertura era 8.86 di oggi, e sembra essere negoziazione normalmente, come se il suo prezzo era normalmente 8.86. Così un paio di domande: Che cosa è il punto di pagare un dividendo, se il prezzo del titolo diminuisce automaticamente Non gli azionisti solo pareggio Suppongo che il prezzo del titolo aumenta naturalmente nel corso dell'anno in modo da riflettere l'importo del pagamento del dividendo. Si tratta di una specie di domanda vaga, ma poi pretende che rendono difficile valutare le fluttuazioni di prezzo delle azioni (nel modo in cui si sarebbe una società che pretende molto pagare un dividendo) Per quanto riguarda le opzioni, suppongo niente di speciale accade così dire ho comprato 9 chiamata opzioni di ieri che erano in denaro, tutto ad un tratto theyre semplicemente non è presente in genere valutato nel prezzo dell'opzione c'è qualcos'altro che devo sapere sulle opzioni di acquisto nelle aziende che pagano dividendi che cosa succede se ho avuto un in-the - opzione di soldi, e tutto ad un tratto fuori dal nulla una società decide di pagare un dividendo per la prima volta. Sto semplicemente avvitato Infine, faccio tutte le aziende a ridurre il loro prezzo delle azioni quando pagano un dividendo sono essi tenuti a Im solo scioccata non ho mai sentito parlare di questo prima. questo è dispiace un sacco di domande - solo in cerca di un po 'di informazioni di carattere generale qui poiché questo è tutto nuovo per me. Ci sono alcuni motivi per cui il calo di prezzo delle azioni, dopo un dividendo viene pagato: Il prezzo delle azioni si riduce automaticamente per l'importo del dividendo per ridurre la cattura del dividendo, che è una forma di arbitraggio quando i commercianti cercano di acquistare uno stock giorni prima di un di godimento previsto e provare di vendere un po 'più tardi, catturando il dividendo come puro profitto. Azioni che pagano dividendi stanno facendo la scelta di premiare l'azionista con contanti invece di reinvestire gli utili in azienda per crescere il proprio business. Quando un mucchio di soldi viene pagato agli azionisti, questo è un segnale che il potenziale di crescita a lungo termine è diminuita (rispetto a se avesse reinvestito i soldi), almeno un po '. Un pagamento dei dividendi è un deflusso di denaro contante, per cui l'azienda vale meno, e quindi la sua azione dovrebbe probabilmente essere un prezzo meno pure. Che cosa è il punto di pagare un dividendo, se il prezzo del titolo diminuisce automaticamente Dont azionisti solo rompere anche le aziende hanno a che fare qualcosa con i loro profitti. Sono grato ai loro azionisti per fare loro i soldi o aumentando il valore delle azioni o di pagamento di dividendi. Così hanno la possibilità di scegliere tra reinvestire i loro profitti nella società per far crescere il business o semplicemente consegnando i profitti direttamente ai proprietari del business (gli azionisti). Alcune aziende sono grandi come vogliono essere e investire i loro profitti in più capitale offre loro rendimenti decrescenti. Queste aziende sono più propensi a pagare i dividendi ai loro azionisti. Suppongo che il prezzo del titolo aumenta naturalmente nel corso dell'anno in modo da riflettere l'importo del pagamento del dividendo. Si tratta di una specie di domanda vaga, ma poi pretende che rendono difficile valutare le fluttuazioni di prezzo delle azioni (nel modo in cui si sarebbe una società che pretende molto pagare un dividendo) Dipende dalla società. Il prezzo può recuperare il calo dei dividendi. potrebbe richiedere un paio di giorni a una settimana. E che dependings sulle prestazioni companys e la performance complessiva del mercato. Per quanto riguarda le opzioni, suppongo niente di speciale accade così dire ho comprato 9 opzioni call ieri che erano in denaro, tutto ad un theyre improvviso non è solo questo genere valutato nel prezzo dell'opzione C'è qualcos'altro che devo sapere sulle opzioni di acquisto in aziende che pagano dividendi che cosa succede se ho avuto una opzione in-the-money, e tutto ad un tratto dal nulla un'azienda decide di pagare un dividendo per la prima volta. Sono appena avvitato Una chiave è che i dividendi vengono annunciate in anticipo (in genere almeno, se non sempre, non sicuro se la sua richiesta per legge, ma io andrei sorpreso). Questa è una ragione la gente a volte esercitare una call option in anticipo, perché vogliono ottenere lo stock effettivo al fine di guadagnare il dividendo. Per fuori dal comune grandi dividendi in contanti (oltre il 10 è la linea guida), frazionamenti azionari, o di altre situazioni di opzione può essere regolata: 888optionshelpfaqsplits. jsp3 Se si dispone di un account opzioni, probabilmente ti ha inviato un caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati libretto . Ha una sezione discutere di questo argomento ed i dettagli di ciò che i tipi di situazioni causare una rettifica. Un godimento regolare LT10 preannunciato non lo fa, mentre uno speciale dividendo grande sarebbe, è quello che più o meno ottenere da esso. Che le caratteristiche ei rischi di opzioni standardizzate vale la pena leggere dal modo in cui la sua lunga e complicata, ma bene, le opzioni sono complicate. Infine, lo fanno tutte le aziende a ridurre il loro prezzo delle azioni quando pagano un dividendo sono essi tenuti a Im solo scioccata non ho mai sentito parlare di questo prima. La società pretende di controllare direttamente il prezzo delle azioni, ma io non credo che questo è automatico. Penso che il mercato lo fa automaticamente, perché se non ha ancora, ci sarebbe abbastanza persone che cercano di fare del dividendo di arbitraggio di cattura che sarebbe in ultima analisi, far scendere il prezzo. Un dettaglio è che la decisione di emettere un dividendo o trattenere gli utili da reinvestire dovrebbe essere basata sul fatto che la società pensa di poter guadagnare di più sul capitale reinvestito di azionisti potrebbero guadagnare. Se una società can39t fare meglio di un fondo indicizzato, idealmente pagano un dividendo e azionisti possono investire in un fondo indicizzato. Se si può fare meglio e avere una buona occasione, poi idealmente tengono i soldi e investire in qualche modo, a nome stockholders39. Purtroppo, spesso le aziende aren39t razionale di questa decisione. ndash Havoc P 4 maggio 11 alle 17:56 Un altro dettaglio da ricordare è che alcune aziende come REIT possono dare grandi dividendi a causa della loro struttura fiscale e, quindi, è una questione di come l'azienda è strutturata che determina la dimensione dei dividendi in uscita . ndash JB Re 11 marzo 13 a 19:26 4) Infine, tutte le aziende a ridurre il loro prezzo delle azioni quando pagano un dividendo Sono tenuti a Sembra che ci sia confusione dietro a questa domanda. Una società non imposta il prezzo per la loro azione, in modo che cant ridurre esso sia. In realtà, nessuno imposta il prezzo per un titolo. Il prezzo che vedete segnalato è semplicemente l'ultimo prezzo che il titolo è stato scambiato a. Che il commercio è stato solo un particolare commercio in tutta una serie di mestieri. Il prezzo utilizzato per il commercio è semplicemente il prezzo che il particolare acquirente e venditore ha accettato di particolare per quel particolare il commercio. (Nessun accordo, beh, allora, non commerciale.) Theres nessuna autorità per il prezzo diverso dalla raccolta di tutti i compratori e venditori. Che cosa succede quando Nokia dichiara un dividendo 55 cent quando dichiarano ci deve essere un dividendo, essi affermano la data di registrazione. che è la data che determina chi otterrà il dividendo: i proprietari delle azioni a quella data sono le persone che ricevono il pagamento del dividendo. Le borse hanno bisogno per tenere conto del pagamento in modo che gli investitori sanno che ottiene e chi pretende molto, in modo da impostare la data di stacco del dividendo. che è la data in cui mestieri del magazzino in primo luogo il commercio, senza il diritto di ricevere il pagamento dei dividendi. (Ex-dividendo è di solito circa 2 giorni prima della data di registrazione.) Queste date sono stabilite ben prima che si verifichino in modo che tutti i partecipanti al mercato possono sapere esattamente quando avverrà questo cambiamento di valore. Quando si fa trading nel giorno di stacco cedola inizia, non vi è alcuna autorità per impostare un prezzo diverso rispetto ai giorni precedenti prezzo di chiusura. Quello che succede è che tutti (consapevoli) operatori di mercato sanno che oggi Nokia è scambiato, senza il pagamento di 55 centesimi che gli acquirenti il ​​giorno precedente ottenere. Quindi, che cosa fanno Essi prendono in considerazione che quando fanno un'offerta per acquistare azioni, e, probabilmente, finiscono per offrire un prezzo che è circa 55 centesimi in meno di quanto avrebbero fatto altrimenti. Allo stesso modo, i venditori sanno che sarà sempre quella di 55 centesimi, in modo che quando scelgono un prezzo di offrire le loro azione a, sarà probabilmente più di tanto meno di quello che avrebbe chiesto il contrario. rispose 5 maggio 11 in 00:51 1) Che cosa è il punto di pagare un dividendo, se il prezzo del titolo diminuisce automaticamente Non gli azionisti solo pareggio Come date di distribuzione dei dividendi e gli importi sono annunciati in anticipo, probabilmente il prezzo delle azioni salirà di pari importo del di godimento prima del giorno di distribuzione. Se so che magazzino azione Come valore è Y e il dividendo annunciato è x, sarei disposto ad acquistare azioni di una qualsiasi cosa per ye lt di xy prima della distribution. So, arbitraggisti probabilmente prenderebbero il prezzo da xy prima del dividendo la distribuzione, e poi, dopo la distribuzione del dividendo il prezzo scenderà di nuovo a y. risposto 21 al 11 Nov 19:53 1) Che cosa è il punto di pagare un dividendo, se il prezzo del titolo diminuisce automaticamente Non gli azionisti solo rompere anche quando l'azienda guadagna denaro al di là di ciò che è necessario per le spese, il valore degli aumenti di impresa. In qualità di azionista, si possiede un pezzo di quel maggior valore, non appena l'azienda guadagna. Quando il dividendo viene pagato, il valore dell'impresa diminuisce, ma si rompe anche sulla transazione dividendo. Il vantaggio per voi a tenere le azioni companys è il continuo aumento del valore, sia pagato a voi, o mantenuto. Fare attenzione a non confondere il valore dell'impresa con il prezzo delle azioni. Il prezzo delle azioni è in continua evoluzione, nel breve termine, guidato soprattutto dalle emozioni degli investitori. Nel lungo termine, di gran lunga il più grande effetto sul prezzo delle azioni è guadagni. Prendete un esempio estremo, e semplicistico. La società non cresce mai o si restringe, i guadagni sono sempre gli stessi, non c'è inflazione :). e pagano tutto in dividendi. Con il ragionamento di cui sopra, il valore dell'impresa non cambia mai, così nel lungo termine il prezzo delle azioni non cambierà mai, ma è ancora ottenere i dividendi trimestrali. risposto 31 11 dicembre alle 5:00